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注冊制下退市知識問(wèn)答(9)|深交所關(guān)于強制退市相關(guān)規則

2022-07-15
 

編者按:上市公司退市制度是資本市場(chǎng)的重要基礎性制度,一個(gè)健康發(fā)展的資本市場(chǎng)必然同時(shí)要求暢通的入口關(guān)和出口關(guān)。深化退市制度改革,是注冊制改革的內在要求,也是完善“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”市場(chǎng)生態(tài)的重要路徑,是化解上市公司存量風(fēng)險,對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排,對進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量,促進(jìn)資本市場(chǎng)良性循環(huán),保護投資者合法權益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解注冊制下退市規則,資本市場(chǎng)學(xué)院特別推出注冊制下退市知識問(wèn)答,本期介紹深交所關(guān)于強制退市相關(guān)內容。

引發(fā)公司在深交所強制退市的情形包括財務(wù)類(lèi)、交易類(lèi)、規范類(lèi)和重大違法類(lèi)強制退市。我們已詳細地介紹了上交所強制退市相關(guān)情形,其規定與深交所基本相同,因此,本期我們主要介紹及歸納深交所全面優(yōu)化四類(lèi)強制退市指標之重點(diǎn)問(wèn)題。

一、財務(wù)類(lèi)強制退市指標優(yōu)化體現在哪些方面?

新增“扣非前后凈利潤孰低者為負值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元”的組合型退市指標,替代凈利潤為負值和營(yíng)業(yè)收入低于10000萬(wàn)的單一指標。

此處營(yíng)業(yè)收入應當扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入。防止公司通過(guò)“造收入”規避退市標準。

新增行政處罰決定書(shū)認定的財務(wù)造假退市風(fēng)險警示情形。

明確各財務(wù)類(lèi)強制退市指標之間全面交叉適用,加大劣質(zhì)公司出清力度:

1.對上市公司因觸及凈利潤+營(yíng)業(yè)收入、凈資產(chǎn)、審計意見(jiàn)等任一情形被實(shí)施退市風(fēng)險警示(*ST)的,在次一年仍觸及前述任一情形的,公司股票將被終止上市;

2.因財務(wù)類(lèi)指標被實(shí)施退市風(fēng)險警示(*ST)的公司,次一年度被出具保留意見(jiàn)審計報告的,公司股票也將終止上市。

二、交易類(lèi)強制退市指標優(yōu)化主要體現在哪些方面?

將“股票面值”改為“1元”。

新增連續20個(gè)交易日股票收盤(pán)市值低于3億元指標。

三、規范類(lèi)強制退市新增哪些指標?

新增信息披露或規范運作等方面存在重大缺陷指標。

新增半數以上董事無(wú)法對年報或半年報保證真實(shí)、準確、完整指標。

四、重大違法強制退市指標有哪些方面的優(yōu)化?

新增造假金額+造假比例的量化指標,從凈利潤、利潤總額和資產(chǎn)三方面明確具體標準。加大對重大違法公司的打擊力度。

 

資料來(lái)源:深交所投教

 

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