注冊(cè)制下退市知識(shí)問(wèn)答（2）|退市風(fēng)險(xiǎn)早知道

 

編者按：上市公司退市制度是資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)性制度，一個(gè)健康發(fā)展的資本市場(chǎng)必然同時(shí)要求暢通的入口關(guān)和出口關(guān)。深化退市制度改革，是注冊(cè)制改革的內(nèi)在要求，也是完善“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”市場(chǎng)生態(tài)的重要路徑，是化解上市公司存量風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)嚴(yán)重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排，對(duì)進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量，促進(jìn)資本市場(chǎng)良性循環(huán)，保護(hù)投資者合法權(quán)益具有重要作用。

為幫助投資者更好理解“退市新規(guī)”，資本市場(chǎng)學(xué)院特別推出注冊(cè)制下退市知識(shí)問(wèn)答，第2期介紹深交所上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告中的退市風(fēng)險(xiǎn)揭示。

深交所于2022年1月7日發(fā)布修訂后的《股票上市規(guī)則》及定期報(bào)告相關(guān)辦理指南、公告格式，將退市風(fēng)險(xiǎn)揭示前移至?xí)?jì)年度結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)。

投資者在看業(yè)績(jī)預(yù)告時(shí)，需留意以下幾個(gè)問(wèn)題。

一、扣非前后凈利潤(rùn)需要關(guān)注哪些問(wèn)題？

1.凈利潤(rùn)為負(fù)值；

2.凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈實(shí)現(xiàn)盈利，且凈利潤(rùn)與上年同期相比上升或者下降50％以上；

3.扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值，且扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入低于1億元； 

4.公司股票交易因財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度。

觸發(fā)以上任一情形的，業(yè)績(jī)預(yù)告中需披露：

1.凈利潤(rùn)；

2.扣非后凈利潤(rùn)。

以上兩項(xiàng)較原預(yù)計(jì)發(fā)生正負(fù)方向變化的，需進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告修正。

點(diǎn)評(píng)：過(guò)往關(guān)注“持續(xù)盈利能力”，現(xiàn)在關(guān)注“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”。

二、“扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入”是否低于1億元需要關(guān)注哪些情形？

1.公司股票交易因財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度；

2.預(yù)計(jì)扣非前后凈利潤(rùn)孰低者為負(fù)值，且扣除后的營(yíng)業(yè)收低入1億元。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績(jī)預(yù)告中需披露：

1.營(yíng)業(yè)收入；

2.扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入（這個(gè)指標(biāo)以1億元為界限判斷是否發(fā)生性質(zhì)變化的，需進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告修正）。

點(diǎn)評(píng)：防止公司通過(guò)“造收入”來(lái)規(guī)避退市標(biāo)準(zhǔn)。

三、期末凈資產(chǎn)是否將為負(fù)值需要關(guān)注哪些問(wèn)題？

1.期末凈資產(chǎn)為負(fù)值；

2.公司股票交易因財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度。

觸發(fā)以上任一情形，業(yè)績(jī)預(yù)告中需披露：

期末凈資產(chǎn)，當(dāng)期末凈資產(chǎn)較原預(yù)計(jì)發(fā)生正負(fù)方向變化的，需進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告修正。

四、“全面掃描”*ST公司下一會(huì)計(jì)年度的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)需要關(guān)注哪些情形？

公司股票交易因財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后的首個(gè)會(huì)計(jì)年度，業(yè)績(jī)預(yù)告需要披露以下指標(biāo)：

1.全年?duì)I業(yè)收入；

2.扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入；

3.凈利潤(rùn)；

4.扣非后凈利潤(rùn)；

5.期末凈資產(chǎn)。

該等指標(biāo)觸及除前述需修正情形外，較原預(yù)計(jì)情況有較大幅度差異的，也需要進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告修正。

資料來(lái)源：深交所投教