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          司法部、證監會(huì )負責人就《私募投資基金監督管理條例》答記者問(wèn)

          2023-07-09

          2023年7月3日,國務(wù)院總理李強簽署第762號國務(wù)院令,公布《私募投資基金監督管理條例》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《條例》),自2023年9月1日起施行。日前,司法部、證監會(huì )負責人就《條例》有關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。

          問(wèn):請簡(jiǎn)要介紹一下制定《條例》的背景和總體思路。

          答:黨中央、國務(wù)院高度重視私募投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)私募基金)行業(yè)規范健康發(fā)展和風(fēng)險防控,黨的二十大報告提出,健全資本市場(chǎng)功能,提高直接融資比重。為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,司法部、證監會(huì )會(huì )同有關(guān)部門(mén)在深入調查研究,廣泛聽(tīng)取部門(mén)、機構、專(zhuān)家等方面意見(jiàn),并向社會(huì )公開(kāi)征求意見(jiàn)的基礎上,形成了《條例》草案。起草《條例》過(guò)程中,主要把握了以下總體思路:一是統籌發(fā)展和安全。堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解重大風(fēng)險、維護金融安全的決策部署,抓住行業(yè)關(guān)鍵主體和關(guān)鍵環(huán)節,強化風(fēng)險源頭管控,同時(shí)發(fā)揮私募基金行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、支持科技創(chuàng )新等方面的作用。二是規范監管和尊重市場(chǎng)規律相結合。尊重私募基金行業(yè)相關(guān)主體運行規律,重在劃定監管底線(xiàn)、強化事中事后監管,對私募基金管理人及其重大事項變更實(shí)行登記管理,并對不同類(lèi)型私募基金特別是創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施差異化監管。

          問(wèn):請問(wèn)我國私募基金行業(yè)的發(fā)展對經(jīng)濟活動(dòng)有哪些積極作用?

          答:近年來(lái),我國私募基金行業(yè)穩步發(fā)展。截至2023年5月,在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金業(yè)協(xié)會(huì ))登記的私募基金管理人2.2萬(wàn)家,管理基金數量15.3萬(wàn)只,管理基金規模21萬(wàn)億元左右。私募基金在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、支持創(chuàng )業(yè)創(chuàng )新、提高直接融資比重以及服務(wù)居民財富管理等方面發(fā)揮了重要積極作用。

          一是促進(jìn)股權資本形成,有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。截至2023年一季度,私募股權基金(含創(chuàng )業(yè)投資基金)累計投資于境內未上市未掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數量近20萬(wàn)個(gè),為實(shí)體經(jīng)濟形成股權資本金超過(guò)11.6萬(wàn)億元。注冊制改革以來(lái),近九成的科創(chuàng )板上市公司、六成的創(chuàng )業(yè)板上市公司和九成以上的北交所上市公司在上市前獲得過(guò)私募股權基金支持。

          二是服務(wù)重點(diǎn)領(lǐng)域和戰略性產(chǎn)業(yè),有效支持國家戰略。私募股權基金投資呈現典型的初創(chuàng )期、中小型、高科技特點(diǎn),積極支持計算機、半導體、醫藥生物等重點(diǎn)科技創(chuàng )新領(lǐng)域和國家戰略。截至2023年一季度,私募股權基金累計投資上述企業(yè)近5萬(wàn)億元。

          三是積極發(fā)揮投資功能作用,助推經(jīng)濟發(fā)展和創(chuàng )業(yè)就業(yè)。私募基金行業(yè)積極踐行長(cháng)期投資和價(jià)值投資理念,所投資企業(yè)廣泛覆蓋民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè),對于激發(fā)經(jīng)濟活力、促進(jìn)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)具有重要意義,同時(shí)對穩增長(cháng)、穩就業(yè)的支撐作用逐步發(fā)揮。

          四是私募證券基金促進(jìn)提升資本市場(chǎng)投資者群體的機構化程度。私募證券基金產(chǎn)品類(lèi)型和投資策略多元,規模穩步增長(cháng),有利于壯大機構投資者隊伍、優(yōu)化市場(chǎng)投資者結構。不同策略基金多樣化發(fā)展,也對促進(jìn)市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現、平抑市場(chǎng)波動(dòng)、增強市場(chǎng)韌性發(fā)揮了積極作用。

          問(wèn):出臺《條例》對私募基金行業(yè)健康發(fā)展有哪些積極意義?

          答:黨中央、國務(wù)院高度重視私募基金行業(yè)發(fā)揮功能作用?!稐l例》的出臺有利于進(jìn)一步完善私募基金法規體系,促進(jìn)私募基金行業(yè)健康發(fā)展。一是《條例》開(kāi)宗明義,在總則中明確提出鼓勵私募基金行業(yè)“發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、促進(jìn)科技創(chuàng )新等功能作用”,凝聚各方共識,共同優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境。二是設立創(chuàng )業(yè)投資基金專(zhuān)章,明確創(chuàng )業(yè)投資基金的內涵,實(shí)施差異化監管和自律管理,鼓勵“投早投小投科技”。三是明確政策支持,對母基金、創(chuàng )業(yè)投資基金、政府性基金等具有合理展業(yè)需求的私募基金,《條例》在已有規則基礎上豁免一層嵌套限制,明確“符合國務(wù)院證券監督管理機構規定條件,將主要基金財產(chǎn)投資于其他私募基金的私募基金不計入投資層級”,支持行業(yè)發(fā)揮積極作用,培育長(cháng)期機構投資者。

          問(wèn):為促進(jìn)私募基金行業(yè)規范發(fā)展,《條例》作了哪些規定?

          答:《條例》堅持強化風(fēng)險源頭管控,劃定監管底線(xiàn),全流程促進(jìn)私募基金規范運作。一是突出對關(guān)鍵主體的監管要求。加強私募基金管理人監管,明確法定職責和禁止性行為,強化高管人員的專(zhuān)業(yè)性要求,按照規定接受合規和專(zhuān)業(yè)能力培訓;明確私募基金管理人需向基金業(yè)協(xié)會(huì )申請登記,并確保其滿(mǎn)足持續運營(yíng)要求,具備從事私募基金管理的相應能力。私募基金托管人依法履行職責。二是全面規范資金募集和備案要求。堅守“非公開(kāi)”“合格投資者”的募集業(yè)務(wù)活動(dòng)底線(xiàn),落實(shí)穿透監管,加強投資者適當性管理。明確私募基金募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會(huì )備案。三是規范投資業(yè)務(wù)活動(dòng)。明確私募基金財產(chǎn)投資范圍和負面清單,同時(shí)為私募基金產(chǎn)品有序創(chuàng )新預留了空間。對專(zhuān)業(yè)化管理、關(guān)聯(lián)交易管理作了制度安排,維護投資者合法權益。建立健全私募基金監測機制,加強全流程監管。四是明確市場(chǎng)化退出機制。為構建“進(jìn)出有序”的行業(yè)生態(tài),對于私募基金管理人出現相關(guān)情形的,規定基金業(yè)協(xié)會(huì )應當及時(shí)注銷(xiāo)登記并予以公示;私募基金無(wú)法正常運作、終止的,由專(zhuān)業(yè)機構行使更換私募基金管理人、修改或者提前終止基金合同、組織基金清算等職權。五是豐富事中事后監管手段,加大違法違規行為懲處力度。為保障監管機構能夠有效履職,《條例》明確證監會(huì )可以采取現場(chǎng)檢查、調查取證、賬戶(hù)查詢(xún)、查閱復制封存涉案資料等措施;發(fā)現私募基金管理人違法違規的,可區分情況依法采取責令暫停業(yè)務(wù)、更換人員、強制審計以及接管等措施。同時(shí),對標《證券投資基金法》,對規避登記備案義務(wù)、挪用侵占基金財產(chǎn)、內幕交易等嚴重違法違規行為,加大懲處打擊力度。

          問(wèn):為支持鼓勵創(chuàng )業(yè)投資基金發(fā)展,《條例》作了哪些差異化安排?

          答:近年來(lái),以創(chuàng )業(yè)投資基金為代表的私募基金在“投早投小投科技”方面發(fā)揮了重要作用,是促進(jìn)科技自立自強、產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新升級的重要力量?!稐l例》在總則中明確對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施分類(lèi)監管,并為創(chuàng )業(yè)投資基金設置專(zhuān)章。在投資范圍、投資期限、合同策略等方面明確創(chuàng )業(yè)投資基金應當符合的條件,并加強創(chuàng )業(yè)投資基金監管政策和發(fā)展政策的協(xié)同配合?!稐l例》在登記備案、資金募集、投資運作、風(fēng)險監測、現場(chǎng)檢查等方面,對創(chuàng )業(yè)投資基金實(shí)施差異化監管和自律管理,對主要從事長(cháng)期投資、價(jià)值投資、重大科技成果轉化的創(chuàng )業(yè)投資基金在投資退出等方面提供便利。下一步,相關(guān)部門(mén)將進(jìn)一步研究出臺支持創(chuàng )業(yè)投資基金發(fā)展的具體政策舉措。

          問(wèn):目前私募基金行業(yè)整體情況如何?為配合《條例》落地實(shí)施,證監會(huì )下一步將開(kāi)展哪些工作?

          答:近年來(lái),證監會(huì )不斷完善監管規則,強化日常監管,規范行業(yè)秩序,推進(jìn)優(yōu)化政策環(huán)境。目前,私募基金規模持續增長(cháng),私募基金管理人投資管理能力逐步增強,行業(yè)呈健康發(fā)展態(tài)勢,功能作用持續發(fā)揮,存量風(fēng)險顯著(zhù)壓降?!稐l例》中主要監管原則和要求已在近年發(fā)布的監管規則中有所體現,行業(yè)已有認同度和預期,合規風(fēng)控水平穩步提高,行業(yè)生態(tài)持續優(yōu)化。

          《條例》的發(fā)布既是健全私募基金監管基礎性法規制度的標志,也是促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進(jìn)入新階段的標志,對行業(yè)具有里程碑意義。為貫徹落實(shí)好《條例》,證監會(huì )將重點(diǎn)開(kāi)展以下工作:一是完善部門(mén)規章、規范性文件和自律規則。根據《條例》修訂《私募投資基金監督管理暫行辦法》,進(jìn)一步細化相關(guān)要求,逐步完善私募基金資金募集、投資運作、信息披露等相關(guān)制度,根據私募基金管理人業(yè)務(wù)類(lèi)型、管理資產(chǎn)規模、持續合規情況、風(fēng)險控制情況和服務(wù)投資者能力等實(shí)施差異化監管,完善規則體系。同時(shí)指導基金業(yè)協(xié)會(huì )按照《條例》和證監會(huì )行政監管規則,配套完善登記備案、合同指引、信息報送等自律規則。二是全面宣傳解讀貫徹《條例》,開(kāi)展對私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金服務(wù)機構以及從業(yè)人員等各方的培訓工作,引導各方準確充分學(xué)習理解《條例》內容,準確把握要點(diǎn),提高規范運作水平。三是進(jìn)一步推進(jìn)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境,暢通“募”“投”“管”“退”各環(huán)節,推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺階。

           

           

          《私募投資基金監督管理條例》全文

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