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      注冊制下退市知識問答(13)|風險警示板

      2022-08-26
       

      編者按:上市公司退市制度是資本市場的重要基礎性制度,一個健康發展的資本市場必然同時要求暢通的入口關和出口關。深化退市制度改革,是注冊制改革的內在要求,也是完善“有進有出、優勝劣汰”市場生態的重要路徑,是化解上市公司存量風險,對嚴重失信主體保持“零容忍”的重要制度安排,對進一步提高上市公司質量,促進資本市場良性循環,保護投資者合法權益具有重要作用。

       

      為幫助投資者更好理解“退市新規”,資本市場學院特別推出注冊制下退市知識問答,第十三期介紹深交所風險警示板相關內容,一起來看看吧。

       

      一、風險警示板包括哪些股票?

      “退市新規“設立了風險警示板,包括風險警示股票(ST、*ST)和退市整理股票(XX退),交易信息獨立于其他股票風險警示情形。

      二、“退市新規”是如何強化投資者適當性管理的?

      提高投資者風險知悉程度,普通投資者首次買入風險警示股票或退市整理股票,應當以紙面或電子方式簽署相應的風險提示書。普通投資者與專業投資者的分類根據《證券期貨投資者適當性管理辦法》的有關規定劃分。

      點評:退市整理股票保留個人投資者交易門檻,個人投資者與退市整理股票買入交易的,必須滿足“50萬資產+2年交易經驗”的門檻。

      三、“退市新規”是如何優化交易機制的?

      風險警示股票設置每日交易量上限,投資者當日通過競價交易、大宗交易和盤后定價交易累計買入的單只風險警示股票,不得超過50萬股。但上市公司回購、5%以上股東根據已披露的增持計劃增持股份等情形除外。

      退市整理股票實施盤中臨時停牌機制,股票進入退市整理期的首個交易日:

      1、放開價格漲跌幅限制; 

      2、盤中成交價較開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%的,實施為期10分鐘的盤中臨時停牌機制。

       

      資料來源:深交所投教

       

               往期回顧:
               第一期:注冊制下退市知識問答(1)
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