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          公募REITs小百科(5)

          2022-06-29
           

          15、如何看待基礎設施公募REITs的發行價格?

          公募REITs發行價格不是1元/份,而是根據詢價情況市場化定價。公募REITs的發行價格受到基礎設施項目評估價值、發行份額等因素影響。投資者應綜合比較各項目基礎設施項目評估價值、實際募集總規模(即發行份額乘以發行價格)、運營管理機構能力、未來現金流分派率等情況,合理審慎做出投資決策,不同項目發行價格的絕對值大小本身并不具備可比性。

          16、投資者應使用什么賬戶參與基礎設施基金認購?

          投資者參與基礎設施基金場內認購的,應當持有中國結算深圳人民幣普通股票賬戶或封閉式基金賬戶(統稱場內證券賬戶);投資者參與基礎設施基金場外認購的,應當持有中國結算開放式基金賬戶(即場外基金賬戶)。

          基礎設施基金上市后,投資者使用場內證券賬戶認購的基金份額,可直接參與場內交易;使用場外基金賬戶認購的基金份額,應先轉托管至場內證券經營機構后,才可參與場內交易。

          17、公眾投資者如何認購基礎設施基金?

          募集期內,公眾投資者可以通過場內證券經營機構或基金管理人及其委托的場外基金銷售機構認購基金份額。公眾投資者的認購方式與現行LOF基金認購方式一致。公眾投資者中的普通投資者在首次認購或買入基金份額前,應當簽署風險揭示書。

          18、基礎設施公募REITs公眾投資者配售規則是什么?

          一般情況下,根據公募REITs《基金份額發售公告》,若公眾投資者在募集期內有效認購申請份額總額超過公眾投資者的募集上限,實行末日比例配售,即在基金募集期內,公眾投資者有效認購申請份額總額超過公眾投資者募集上限的當天視為募集末日,公眾發售部分的募集期于該日結束,末日前的有效認購申請全額確認成功,末日當天的有效認購申請,根據剩余額度,予以比例配售。

          因此,在公募REITs募集期首日,即使公眾投資者募集總規模達到或超過公眾發售規模上限,所有提交了有效認購申請的公眾投資者均可按比例獲得配售,同時公眾發售部分的募集期將于該日結束。也就是說,如果公眾投資者募集規模為10億,卻在募集期首日有100億認購規模的話,每個投資者均能買到認購規模的1/10。這與新股網上申購采用的“搖號”制度有著顯著不同。

          19、基礎設施基金有哪些交易方式?

          基礎設施基金可以采用競價、大宗和詢價等深交所認可的交易方式進行交易。除《深圳證券交易所公開募集基礎設施證券投資基金業務辦法(試行)》另有規定外,基礎設施基金采用競價及大宗交易的,具體的委托、申報、成交、交易時間等事宜應當適用《深圳證券交易所交易規則》《深圳證券交易所證券投資基金交易和申購贖回實施細則》等相關規定。

          20、基礎設施基金的成交價格范圍是如何規定的?

          深交所對基礎設施基金交易實行價格漲跌幅限制,基礎設施基金上市首日漲跌幅限制比例為30%,非上市首日漲跌幅限制比例為10%,深交所另有規定的除外。

          基礎設施基金采用競價交易的,其有效競價范圍與漲跌幅限制范圍一致,在價格漲跌幅限制以內的申報為有效申報,超過漲跌幅限制的申報為無效申報。 

          基礎設施基金采用協議大宗或詢價交易的,成交價格在該證券當日漲跌幅限制價格范圍內確定。

           

          內容來源:中國證監會投資者保護局資料

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